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  某基金产品传遭大额净赎回

日期:2019-11-14编辑作者:韦德国际bv1946财经

  深圳商报记者 李 玲

  汇添富理财30天及华安月月鑫两只理财产品的募集总规模超过400亿元,成为近期清淡基金发行市场中的亮点。然而好景不长,近日有消息称,因银行年中考核日期的临近且收益率低于银行理财产品等原因,汇添富理财30天遭遇巨额净赎回。

  业内人士表示,尽管目前该类产品收益相对货币基金并不具备相对优势,但长期来看其“类封闭”的特征也有助于放大杠杆进而提高收益,同时还避免了巨额赎回风险。

  某基金产品传遭大额净赎回

  5月份,被誉为“银行理财产品替代品”的汇添富理财30天及华安月月鑫两只产品开始募集,基金销售市场中迎来了久违的热闹景象。

  公开数据显示, 短短8天中,汇添富理财30天募集金额共计244.41亿元。华安月月鑫短期理财共计182.22亿元。此后,两家公司又推出了几只此类产品,也取得了不俗的成绩。引得业内基金公司纷纷效仿,上报此类产品。

  但是好景不长,近日,短期理财产品汇添富30天巨额赎回的传言正在业内流传。更有业内传闻,此次赎回量高达160亿元。对此,汇添富相关人士表示,目前该基金最新规模无法透露,只能说虽然有赎回,但是每日也有投资者申购。并且,投资者以散户为主。

  一位业内人士表示,两只产品在发行时,正值银行理财类产品收益率降低、揽存任务不重的空当。目前,该基金的收益率为4%,收益率低于部分银行理财产品。同时,临近年中这一重要银行任务考核时点,各银行纷纷许以高利息揽存,该产品此时遭遇巨额净赎回的可能性也很大。

  收益率或不及银行理财产品

  值得注意的是,在此后的一个月中,华安又陆续发行季季鑫、双月鑫,这两只只理财基金首募规模加起来达到110亿元,汇添富紧跟着发行的理财60天首募也达到160亿元。虽然这成绩在目前清淡的市场中已属难得,但比起前两只产品,募集规模已经出现下降。而光大保德信的添天利季度理财基金,首募规模仅有8.24亿,与市场预期相去甚远。业内人士表示,虽然此类产品目前业绩都达到既定目标,但收益率并不算高,这可能是投资者流失的主要原因。

  统计数据显示,截至6月7日,汇添富理财30天实现年化收益率A4.056%,B4.334%。华安月月鑫短期理财产品收益率也在预定3%至4%区间内,但收益率低于汇添富30天理财。

  有业内人士认为,理财基金本质上是一种投资期限固定化和预期收益率约定的货币基金,实际上其中创新之处并不多。他认为,即使将其作为货币基金来看,收益率也仅略好于同期成立的其他货币基金产品,更不用说与银行理财产品相比。

  一位业内人士则表示,这类基金的推出实际上只是弥补了银行缺少短期理财的空白。在其推出时,银行理财产品普遍收益率不高,而近期为揽存,各银行也纷纷推出收益相对较高的产品。在这样的市场环境中,基金理财产品自然开始遇冷。

  适合追求资金流动性群体

  国金证券张剑辉表示,理财债券基金按照某一固定周期滚动运作,运作期末投资者可以自主选择赎回或者继续滚动运作,还可以追加投资,而且投资门槛较低,只需1000元就可以参与,相比于银行理财产品5万元的准入金额更具相对优势,适合于风险承受能力较低、追求绝对收益、有定期理财需求的普通投资者。

  他认为,从可供参考业绩表现来看,在当前资金利率下行的背景下,这些产品明显超过一年期银行定期存款利率,但考虑到流动性因素后与货币基金收益相比并不具备相对优势。不过,尽管目前货币基金收益仍处于4%以上的较高水平,但这只是阶段现象,未来随着协议存款的陆续到期将逐步向合理水平回归。长期来看,理财债券基金更宽的投资范围、更高的回购比例限制,以及类封闭的运作特征都将为其获取较高收益助力。与此同时,这类产品也不是绝对没有风险的,理财债券基金在放开企业债投资等级下限的同时,也相应增加了遭遇信用违约风险的概率。

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